El dólar volvió a modo pausa y cerró casi estable a $ 15,42

El dólar cerró casi estable este jueves a $ 15,42, un centavo abajo con respecto a la jornada previa, en agencias y bancos de la city porteña en medio de una mayor liquidez como consecuencia del ingreso de divisas provenientes del sinceramiento fiscal lanzado por el gobierno y por el mantenimiento de la tasa de Lebac a 26,75% de esta semana. 

Más profunda fue la caída en el segmento mayorista donde la divisa perdió tres centavos y medio a $ 15,195, y anotó su segunda baja consecutiva cuando la divisa mostró una evolución de mayor a menor debido a que la oferta se mantuvo con cierta intensidad a raíz de los ingresos desde el exterior.

"En las dos últimas jornadas, el tipo de cambio perdió poco más de la mitad de la suba obtenida en el inicio de la semana y vuelve a ratificar la escasa posibilidad de experimentar una recuperación significativa de los precios en un contexto de nula presión sobre el mercado", indicaron desde PR Corredores de Cambio. 

Las liquidaciones e ingresos de divisas, en este sentido, pueden haberse acentuado durante la sesión debido al paro convocado para el viernes por el gremio de La Bancaria en reclamo de la reapertura de paritarias. Por esto, el volumen operado subió un 11,5% a u$s 348 millones. 

"La medida de fuerza está ratificada. Es un paro por 24 horas sin ningún tipo de actividad y con movilización en cada capital de provincia, y en la Ciudad de Buenos Aires comenzaremos a concentrarnos a partir de las 10.30, después de que los trabajadores ingresen a sus trabajos", dijo el secretario general de la Asociación Bancaria (AB), Sergio Palazzo.

En simultáneo, la exportación cerealera liquidó menos cantidad que los días anteriores a la espera de una reacción de la demanda ante la baja del valor de la divisa. 

El blue retrocedió ocho centavos a $ 15,50 en cuevas del Microcentro. En tanto, el "contado con liqui" bajó dos centavos a $ 15,24, mientras que el dólar Bolsa perdió cuatro centavos a $ 15,18.

En el mercado a futuro ROFEX, donde se pactaron u$s 362 millones, más de la mitad se operó en "roll-over" de octubre ($ 15,21) a noviembre a ($ 15,513) con una tasa de 24,2%TNA. El plazo más largo negociado fue junio, que cerró a $ 17,25 (20,3%TNA), informó ABC Mercado de Cambios.

El Banco Central modificó los requerimientos a las entidades financieras sobre su 'Posición General de Cambios' (comunicación A6088), en el marco del blanqueo de capitales lanzado por el Gobierno, por lo cual las reservas internacionales de la entidad cayeron el jueves por reacomodamientos a la normativa.

Por este motivo, las reservas internacionales finalizaron en u$s 39.841 millones, disminuyendo u$s 1.030 millones respecto al día hábil anterior.

Fuente: Ambito.com

Inédito: bono a 10 años en pesos salió a tasa fija del 15,5% anual

Un verdadero aluvión de ofertas recibió el Gobierno para la emisión de bonos en pesos. La mayoría de las órdenes llegaron desde el exterior, generando un ingreso sustancial de dólares que el Tesoro utilizará para pagar deuda en moneda extranjera.

Lo más impactante pasó por el título a 10 años: el corte se hizo a una tasa de 15,5% fija en pesos y se adjudicó un monto de $53.600 millones. Las ofertas fueron un 20% más elevadas (llegaron a $ 63.500 millones) pero no entraron todas porque solicitaban tasas más altas a las convalidadas.

Además, se colocó un título a 7 años que obtuvo menos demanda, algo que también era esperable. Fueron 22.700 millones de pesos al 16% anual. En este caso también las ofertas excedieron en un 20% el monto colocado. Entre ambas operaciones el Gobierno consiguió $76.300 millones, equivalente a unos 5.000 millones de dólares.

La emisión puede considerarse histórica, ya que es la primera que realiza un Gobierno argentino en moneda local a 10 años, pero a tasa fija. Básicamente, los inversores que compran estos instrumentos compran el concepto de "desinflación", es decir que la inflación y las tasas irán bajando gradualmente. Federico Sturzenegger, titular del BCRA, planteó un recorrido hasta llegar al 5% en 2019. Si este escenario se cumple, estar invertido a más del 15% puede resultar un gran negocio. Obviamente, este proceso también conlleva un comportamiento mucho más tranquilo del tipo de cambio, que subiría igual o incluso menos que la inflación.

"Hay una segmentación muy clara. El inversor local todavía prefiere mayoritariamente estar al 26,75% en Lebac de corto plazo y asegurarse el negocio. Pero los extranjeros claramente prefieren estirar plazos y apostar al proceso que inició la Argentina. Además, ven las tasas mínimas que se pagan en el mundo y se entusiasman con este escenario", señaló un importante broker local.

Uno de los cambios en relación con la licitación anterior de bonos en pesos a tasa fija es que los inversores extranjeros pudieron suscribir el título directamente en dólares. De esta forma, el Tesoro se hizo de las divisas pero sin necesidad de que el Banco Central salga a comprar. El Gobierno luego utilizará esos dólares para pagar deuda en moneda extranjera.

Seguramente en las próximas semanas habrá nuevas colocaciones en pesos en el mercado local, pero el éxito de estas emisiones llevaría a evitar el mercado internacional hasta fin de año. Entre las elecciones en los Estados Unidos y la expectativa de un aumento de tasas de la Reserva Federal, el objetivo sería esperar que se tranquilicen las aguas y mejoren los precios para salir a buscar financiamiento con tasas más convenientes que las actuales.

Otro de los objetivos de la Secretaría de Finanzas que conduce Luis Caputo es divulgar un cronograma con los días en que el Tesoro saldrá al mercado, aunque por ahora no se aclarará con qué instrumentos. Se trata de dar un horizonte previsible para los inversores para todo 2017.

Fuente: Ambito.com

El mercado ve una inflación del 19,3% para 2017

La tasa de inflación anual esperada para todo 2017, medida a través del IPC Nacional, es del 19,3%, según los Relevamientos de Expectativas del Mercado (REM) del mes de septiembre, un estudio que elabora el Banco Central (BCRA) mensualmente en base una encuesta que realiza entre analistas especializados nacionales y extranjeros.

Según los resultados arrojados por el REM realizado en los últimos tres días hábiles de septiembre, la tasa anual de inflación esperadas se ha reducido para todos los períodos considerados, ya que para diciembre de este año se prevé que llegue al 36,5%, con la perspectiva descendente ya señalada del 19,3% para finales de 2017.

Siempre según la medida del IPC Nacional, el REM proyecta una variación interanual del 15,4%.

Este relevamiento muestra las expectativas sobre precios minoristas, tasa de política monetaria del BCRA, tipo de cambio nominal, nivel de actividad económica y resultado primario del sector público nacional no financiero. 

Cabe recordar que el Banco Central, a través de su presidente, Federico Sturzenegger, dijo la semana pasada al presentar sus Metas de Inflación para el año próximo, que la tasa de inflación se ubicará entre un piso del 12% y un techo del 17%, un objetivo que el titular del ente monetario reafirmó hoy en una conferencia en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

En el informe de este mes y difundido hoy por el Central, se difunden los resultados de la encuesta realizada entre 59 especialistas, de los cuales 33 corresponden a consultoras y centros de investigación locales, 15 entidades financieras de Argentina y 11 analistas extranjeros.

Por otra parte, la tasa mensual de inflación minorista medida a través del IPC Nivel general para el GBA sería de 2% en octubre, 1,7% en noviembre.

En los próximos 12 meses la variación del nivel general de precios se ubicaría en 21,3% interanual, manteniendo la tendencia descendente por tercer mes consecutivo. En septiembre de 2018 la suba esperada es de 15,4%.

En tanto, la inflación anual estimada para 2016 descendió 1,4 p.p. a 39,6%, mientras que la suba proyectada para 2017 prácticamente se mantuvo (+0,2 p.p.) y se ubicó en 20% en diciembre de 2016, según el IPC Nivel General. Para el primer trimestre de 2017 se proyecta una inflación promedio mensual de 1,6%.

Finalmente, el Índice de Precios al Consumidor (IPC-GBA) - Núcleo, esto es, sin tarifas ni precios regulados, finalizaría el año 2016 con una variación de 34%, previéndose un marcado descenso hasta 19% hacia septiembre de 2017, continuando con la evolución descendente hasta el 17,7% en diciembre de 2017 y 14% en septiembre de 2018.

En lo que hace a las expectativas sobre la tasa nominal anual (TNA) de interés de Letras del Banco Central (LEBAC) en pesos, a 35 días de plazo mantienen un sendero decreciente, ya que para fines de octubre de 2016 la proyección de los analistas se ubica en una tasa nominal anual de 26%, con reducciones continuas hasta finales de diciembre de 2017 cuando se espera un nivel de 20%.

Respecto al nivel de tipo de cambio nominal ($/US$) sugieren una senda creciente pero estable a lo largo del período relevado.

El tipo de cambio nominal promedio esperado se ubica en un valor de 15,5 pesos por dólar para octubre de 2016, al tiempo que la expectativa para diciembre de 2016 asciende hasta los 16 pesos.

Para septiembre de 2017 se pronostica un valor de 17,8 pesos y para diciembre de 2017 de 18,4 pesos.

Se estima que durante el año 2016 la variación del Producto Interno Bruto (PIB) será de -1,7% (una contracción 0,2 p.p. superior a la estimada en el relevamiento previo), en tanto que para el año próximo se mantiene una proyección de crecimiento de 3,2%.

Fuente: Ambito.com

El mercado ve una inflación del 19,3% para 2017

La tasa de inflación anual esperada para todo 2017, medida a través del IPC Nacional, es del 19,3%, según los Relevamientos de Expectativas del Mercado (REM) del mes de septiembre, un estudio que elabora el Banco Central (BCRA) mensualmente en base una encuesta que realiza entre analistas especializados nacionales y extranjeros.

Según los resultados arrojados por el REM realizado en los últimos tres días hábiles de septiembre, la tasa anual de inflación esperadas se ha reducido para todos los períodos considerados, ya que para diciembre de este año se prevé que llegue al 36,5%, con la perspectiva descendente ya señalada del 19,3% para finales de 2017.

Siempre según la medida del IPC Nacional, el REM proyecta una variación interanual del 15,4%.

Este relevamiento muestra las expectativas sobre precios minoristas, tasa de política monetaria del BCRA, tipo de cambio nominal, nivel de actividad económica y resultado primario del sector público nacional no financiero. 

Cabe recordar que el Banco Central, a través de su presidente, Federico Sturzenegger, dijo la semana pasada al presentar sus Metas de Inflación para el año próximo, que la tasa de inflación se ubicará entre un piso del 12% y un techo del 17%, un objetivo que el titular del ente monetario reafirmó hoy en una conferencia en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

En el informe de este mes y difundido hoy por el Central, se difunden los resultados de la encuesta realizada entre 59 especialistas, de los cuales 33 corresponden a consultoras y centros de investigación locales, 15 entidades financieras de Argentina y 11 analistas extranjeros.

Por otra parte, la tasa mensual de inflación minorista medida a través del IPC Nivel general para el GBA sería de 2% en octubre, 1,7% en noviembre.

En los próximos 12 meses la variación del nivel general de precios se ubicaría en 21,3% interanual, manteniendo la tendencia descendente por tercer mes consecutivo. En septiembre de 2018 la suba esperada es de 15,4%.

En tanto, la inflación anual estimada para 2016 descendió 1,4 p.p. a 39,6%, mientras que la suba proyectada para 2017 prácticamente se mantuvo (+0,2 p.p.) y se ubicó en 20% en diciembre de 2016, según el IPC Nivel General. Para el primer trimestre de 2017 se proyecta una inflación promedio mensual de 1,6%.

Finalmente, el Índice de Precios al Consumidor (IPC-GBA) - Núcleo, esto es, sin tarifas ni precios regulados, finalizaría el año 2016 con una variación de 34%, previéndose un marcado descenso hasta 19% hacia septiembre de 2017, continuando con la evolución descendente hasta el 17,7% en diciembre de 2017 y 14% en septiembre de 2018.

En lo que hace a las expectativas sobre la tasa nominal anual (TNA) de interés de Letras del Banco Central (LEBAC) en pesos, a 35 días de plazo mantienen un sendero decreciente, ya que para fines de octubre de 2016 la proyección de los analistas se ubica en una tasa nominal anual de 26%, con reducciones continuas hasta finales de diciembre de 2017 cuando se espera un nivel de 20%.

Respecto al nivel de tipo de cambio nominal ($/US$) sugieren una senda creciente pero estable a lo largo del período relevado.

El tipo de cambio nominal promedio esperado se ubica en un valor de 15,5 pesos por dólar para octubre de 2016, al tiempo que la expectativa para diciembre de 2016 asciende hasta los 16 pesos.

Para septiembre de 2017 se pronostica un valor de 17,8 pesos y para diciembre de 2017 de 18,4 pesos.

Se estima que durante el año 2016 la variación del Producto Interno Bruto (PIB) será de -1,7% (una contracción 0,2 p.p. superior a la estimada en el relevamiento previo), en tanto que para el año próximo se mantiene una proyección de crecimiento de 3,2%.

Fuente: Ambito.com

Los empleados podrán elegir el banco para cobrar el sueldo

El Banco Central realizó una serie de cambios en la normativa de cuentas bancarias para que los clientes puedan elegir en qué entidad bancaria su empleador deposite su sueldo. 

Los empleados podrán elegir en qué banco sus empleadores le depositarán el sueldo, según una resolución del Banco Central de la República Argentina (BCRA).

De esta manera, las cuentas sueldo podrán ser abiertas a solicitud del trabajador y no exclusivamente por pedido del empleador, tal como ocurre hasta ahora. La cuenta salario no tiene límites para extracciones en efectivo (salvo las restricciones operativas que rigen por razones de seguridad, por caso, para retiros por cajeros automáticos) ni costo alguno para el trabajador hasta el importe correspondiente a las retribuciones en dinero que se acrediten a su favor.
También se estableció que, a partir del 1 de noviembre, los bancosdeberán permitir a sus clientes abrir y cerrar cuentas bancarias a través de homebanking, pudiendo ofrecer también otras vías como banca telefónica, correo electrónico o cajeros automáticos.

"El mismo criterio operará para que el usuario pueda dar de baja las tarjetas de crédito, tanto bancarias como no bancarias, sin necesidad de presentarse en una sucursal', señaló el Central en un comunicado.

La normativa estableció además que todos los certificados de plazos fijos emitidos en papel pueden ser compensables entre las entidades. De esta manera, un certificado de plazo fijo de un banco, a su vencimiento, podrá ser depositado en una cuenta de otro banco del mismo titular.

Fuente: Minutouno